全国社保基金理事会原副理事长、原银保监会副主席陈文辉8月30日在中国证券报主办的“耐心生态 科创将来——2024股权投资创新会议”上表示，要发挥股权投资基金作用，助力新质生产力进展。

陈文辉表示，我国经济结构转型升级是顺应产业进展规律提出的必然要求，惟独经过科技创新，才能催生新产业、新模式、新动能。并且，不同支柱产业引领不同进展时期，资本市场据此调整估值。“当前科技属性在整个经济进展中的作用越来越重要，新质生产力已成为衡量全球经济进展水平的重要指标之一。”他讲。

“进展股权投资基金是党中央、国务院提出的具体工作要求。”陈文辉表示，《中共中央对于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提出，加快形成同新质生产力更相习惯的生产关系。这算是要鼓舞和规范进展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，进展耐心资本。

对于股权投资基金与新质生产力进展的关系，陈文辉举例称，股权投资基金推动了中国数字经济产业繁荣进展以及中国生物医药产业蓬勃兴起。

就中国数字经济产业而言，陈文辉表示，中国初代互联网创业者们，在美元股权投资基金的支持下，成功从海外成熟资本市场获得了资本。互联网创业公司则依托国内规模庞大的消费者市场、国外投资者的产业经验，实现了业务的快速扩张。“推动了中国互联网产业的进展，也为海外投资者制造了丰厚的回报，让海外投资者看到了中国市场的潜力。”陈文辉讲。

民营中小企业是原创性、颠覆性创新的主力军。陈文辉表示，相较传统金融，股权投资基金与民营科创企业更加匹配。传统金融机构由于自身经营特性，难以有效支持民营科创企业。要经过股权投资基金塑造一个“鼓舞创新、允许试错、宽容失败的制度性保证”。股权投资基金和科创企业组合能够分散风险，即使部分项目失败，最终综合绩效仍较佳。

并且，要优化金融市场结构，为新质生产力进展提供全周期有力支撑。陈文辉表示，中国金融结构以间接融资为主，长期股权资金较为稀缺；并且，我国经济进展到当下，不缺资金，但缺长期耐心资本。

“股权投资基金是多层次资本市场的重要组成部分。”陈文辉表示，股权投资基金的进展，有利于我国形成更多的长期资本；不同策略的股权投资基金能够覆盖不同进展时期的企业，可以为企业进展全生命周期提供有效支持，形成金融服务科技创新的有机生态体系。

陈文辉进一步表示，新质生产力时代，我国股权投资基金要与科创板、创业板、北交所等新金融基础设施结合，形成“股贷债保”联动服务体系，推动“科技-产业-金融”良性循环。

对于股权投资基金怎么进一步推动中国经济高水平对外开放，陈文辉表示，要发挥好股权投资基金的作用，坚持“引进来”与“走出去”并重。并且，以高水平对外开放，促进科技创新与新质生产力进展。

来源：中证网