随着航运板块高景气，集装箱需求大幅上升，价格也随之上涨。Wind数据显示，万得集装箱指数自2月6日以来区间涨幅为18.95%，近期集装箱相关个股呈现走强态势，中远海控区间内涨幅高达73.89%。

分析人士认为，随着集装箱供应链景气回暖，创造端有望量价齐升。箱价回升、钢价维持低位，集装箱创造商利润有望修复。

运力紧张

6月以来，全球集装箱运输价格迎来新一轮上涨。上海航运交易所公布的运价指数显示，中国出口集装箱运价综合指数6月7日报1592.57点，较5月底上涨6.5%。反映实际运费的上海出口集装箱结算运价指数近一个月来上涨超50%。业内人士表示，集装箱运输行业正全力应对美国和欧洲日渐回升的货运需求，运力愈发吃紧。

据了解，由于红海局势快速变化，国际航运公司选择避开红海海域，亚欧航线集装箱班轮绕航好望角，航程变长导致原有运力损失约20%。班轮企业为维持班轮服务，经过投入新船、租赁船舶、抽调其他航线船舶等措施来补充运力缺口，但短期内运力仍存在一定程度的缺口，也加剧了其他航线运力紧张程度。

为了满足外贸企业出货需求，提高集装箱使用效率，一些船舶运输企业把提取空箱时刻由此前的48到72小时，缩短至24小时。此外，海关等部门也在不断提高空箱验放速度，企业能够利用“船边直提”模式，快速办理空箱通关手续。

“集装箱供应链景气度正在上升。”东吴证券机械行业首席分析师周尔双认为，“需求端，2023年中美去库存周期形成共振，集装箱产量、箱价持续下降；2024年中美库存增速回落至历史较低位，相继进入被动去库时期。海内外去库存周期接近尾声，补库存需求有望逐步显现。”

行业向好

伴随集装箱需求量不断攀升，集装箱产业链、供应链公司景气度随之上升。依照海关总署数据，2024年4月中国集装箱出口平均单价达3279美元/吨，环比增长37.3%，相比2024年1月增长18.6%。

安爵资产董事长刘岩在同意记者采访时表示，随着全球贸易持续增长，集装箱作为国际货运的重要载体，其市场需求也在不断增长。将来，新兴市场和进展中国家将会加快工业化和城镇化的进程，并且跨境电商行业蓬勃进展和市场消费模式变革也进一步推动了国际贸易繁荣和集装箱物流快速增长。

周尔双表示，集装箱创造毛利率受规模效应与原材料价格妨碍较大，其中钢材约占集装箱创造成本的50%。

钢之家钢铁网数据显示，中国热轧板卷（集装箱创造钢材）价格2024年4月为3906元/吨，环比下降2.3%，相比2024年1月下降7.0%。

“在钢价保持低位震荡、箱价环比上升的背景下，集装箱创造商利润有望进一步修复。”周尔双表示。

刘岩表示，集装箱行业竞争日益激烈，企业需要不断提高自身的竞争力和创新能力，以应对市场变化和挑战。投资者在选择投资标的时，需要非常关注企业的竞争地位和创新能力，以及治理层的经营能力和经验。

来源：中证网